Heinäkuun 2023 aliarvostetuimmat osakkeet, jotka ovat löytyvät listaltamme ”Parhaat Yhtiöt Omistukseen”, ovat seuraavat:
- International Flavors & Fragrances IFF
- U.S. Bancorp USB
- Anheuser-Busch InBev BUD
- GSK PLC GSK
- Tecnotree Oyj
- Tesla Inc
- Wells Fargo WFC
- Yum China YUMC
- Roche Holding RHHBY
- Comcast CMCSA
- Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM
- Pfizer PFE
Mutta miksi me pidämme näistä yhtiöistä näillä hinnoilla? Selitetään hieman syvemmin sekä esitetään avainluvut Morningstarin mittareista. Kaikki tiedot ovat päivätty 28. kesäkuuta 2023.
International Flavors & Fragrances
- Hinta/Oikea Arvo: 0.55
- Morningstar Epävarmuusluokitus: Keskiverto
- Morningstar Pääoman Allokointiluokitus: Standardi
- Toimiala: Erikoiskemikaalit
International Flavors & Fragrances nousee tämän kuun parhaiden ostettavien osakkeiden listan kärkeen. Maailman suurin erikoisainesosien tuottaja on kohdannut vaikeuksia, koska kustannusinflaatio on rasittanut voiton kasvua, toteaa Morningstarin strategi Seth Goldstein. Yhtiö on saanut karun alun vuodelle 2023 heikkojen lähiajan voittojen myötä. Mutta odotamme tämän laajan moat-yhtiön kasvattavan voittojaan korkealla yksinumeroisella prosenttiluvulla vuosina 2024–26 ja näemme osakkeet huomattavasti aliarvostettuina, sanoo Goldstein. International Flavors & Fragrancesin osake käy kauppaa 45% alle arvioidun oikean arvon, joka on $140.
U.S. Bancorp
- Hinta/Oikea Arvo: 0.61
- Morningstar Epävarmuusluokitus: Keskiverto
- Morningstar Pääoman Allokointiluokitus: Esimerkillinen
- Toimiala: Pankit – Alueelliset
U.S. Bancorp -pankin osake on ollut myllerryksessä, kun alueellinen pankkikriisi alkoi maaliskuussa. Uskomme kuitenkin, että pankkien osakkeiden myynti meni liian pitkälle. Itse asiassa U.S. Bancorp on yksi kannattavimmista alueellisista pankeista, sanoo Morningstarin strategi Eric Compton. U.S. Bancorpin tulosten julkistamisen jälkeen Compton huomautti, että pankin talletuspohja ja rahoituskustannukset olivat kehittyneet odotustemme mukaisesti. U.S. Bancorpin osake käy kauppaa 39% alle arvioidun oikean arvon, joka on $53.
Anheuser-Busch InBev
- Hinta/Oikea Arvo: 0.62
- Morningstar Epävarmuusluokitus: Keskiverto
- Morningstar Pääoman Allokointiluokitus: Esimerkillinen
- Toimiala: Juomat – Panimot
Anheuser-Busch InBev on kamppaillut tänä vuonna, kun Bud Light -oluen markkinointi Yhdysvalloissa sai negatiivista julkisuutta. Morningstarin johtaja Philip Gorham pitää osakkeen negatiivista sentimenttiä ”väliaikaisena häiriönä”. Panimo onnistui ensimmäisellä neljänneksellä hyvin, sillä hinnankorotukset pitivät bruttomarginaalit vakaina ja täysin vuosien ennusteiden mukaisina. Yrityksellä on laaja maailmanlaajuinen mittakaava ja alueellinen tiheys. Yhtiöllä on historiaa lupaavien kasvualustojen hankkimisesta ja sitten jakelun laajentamisesta samalla kun se puristaa kustannukset armottomasti pois liiketoiminnoista, mikä vaikuttaa sen Morningstarin pääoman allokaation luokitukseen Esimerkillinen. Osake käy kauppaa 38% alle arvioidun oikean arvon, joka on $90.
GSK
- Hinta/Oikea Arvo: 0.66
- Morningstar Epävarmuusluokitus: Keskiverto
- Morningstar Pääoman Allokointiluokitus: Standardi
- Toimiala: Lääkevalmistajat – Yleiset
Yhtenä suurimmista lääke- ja rokotevalmistajista GSK:n innovatiivinen uusi tuotevalikoima ja laaja patenttisuojattujen lääkkeiden luettelo ansaitsevat laajan Morningstarin taloudellisen moat-luokituksen, sanoo Morningstarin johtaja Damien Conover. Conover uskoo, että markkinat ovat edelleen liian huolestuneita Zantacin oikeudenkäynnistä. Odotamme oikeudenkäynnin jatkuvan vuonna 2023 ja uskomme markkinoiden aliarvioivan yhtiön kasvupotentiaalin. GSK:n osake käy kauppaa 34% alle arvioidun oikean arvon, joka on $54 tänään.
Tecnotree
- Toimiala: Tietotekniikka ja ohjelmistot
- Osakkeen kurssi (Yahoo Finance, 12.7.2023): Katso päivitetty hinta Yahoo Financen sivuilta
- Yhtiö: Tecnotree Oyj
Tecnotree Oyj on suomalainen ohjelmistoyritys, joka keskittyy telekommunikaatioalan digitaalisiin ratkaisuihin. Yrityksen tuotteet ja palvelut kattavat monenlaisia alueita, mukaan lukien laskutusjärjestelmät, asiakaspalveluratkaisut ja tuotteen elinkaaren hallinta.
Tecnotree on laajentunut voimakkaasti viime vuosina ja sen asiakkaiden joukkoon kuuluu useita suuria teleoperaattoreita ympäri maailmaa. Yrityksen tuotteita ja palveluita käytetään yli 90 maassa, ja se työllistää yli 600 ammattilaista.
Tesla
- Toimiala: Auto- ja energiateollisuus
- Osakkeen kurssi (Yahoo Finance, 12.7.2023): Katso päivitetty hinta Yahoo Financen sivuilta
- Yhtiö: Tesla Inc.
Tesla Inc. on amerikkalainen yhtiö, joka keskittyy sähköautojen, energiavarastoinnin sekä aurinkovoimatuotteiden valmistukseen ja myyntiin. Yhtiön tunnetuin tuote on sen valmistamat sähköautot, joita myydään ympäri maailmaa. Lisäksi yhtiö tarjoaa myös aurinkovoimajärjestelmiä sekä energian varastointiratkaisuja.
Teslan osake on ollut yksi viime vuosien seuratuimmista ja kiistanalaisimmista osakkeista. Yhtiön arvo on kasvanut voimakkaasti sen perustamisen jälkeen, ja se on nykyään yksi maailman arvokkaimmista autovalmistajista. Teslan toimitusjohtaja Elon Musk on myös yksi maailman tunnetuimmista ja seuratuimmista liikemiehistä, joka on usein otsikoissa sekä yhtiönsä toiminnan että omien kommenttiensa vuoksi.
Wells Fargo
- Hinta/Oikea Arvo: 0.67
- Morningstar Epävarmuusluokitus: Keskiverto
- Morningstar Pääoman Allokointiluokitus: Standardi
- Toimiala: Pankit – Monialaiset
Wells Fargo on yksi suurimmista pankkitoimijoista maailmassa, ja se onkin nähnyt merkittävää volatiliteettia pankkikriisin aikana. Yhtiöllä on kuitenkin laaja asiakaskunta ja se tarjoaa laajan valikoiman palveluita. Morningstarin analyytikko Eric Compton toteaa, että Wells Fargo on viime vuosina tehnyt merkittäviä muutoksia parantaakseen liiketoimintaansa, mukaan lukien keskittyminen kulujen leikkaamiseen ja parannettuihin riskeihin. Wells Fargo osake käy kauppaa 33% alle arvioidun oikean arvon, joka on $50.
Yum China
- Hinta/Oikea Arvo: 0.69
- Morningstar Epävarmuusluokitus: Korkea
- Morningstar Pääoman Allokointiluokitus: Standardi
- Toimiala: Ravintolat
Yum China on Kiinan suurin pikaruokaketju, ja se on ollut merkittävä osake monille sijoittajille Kiinan kasvavassa kuluttajamarkkinassa. Morningstarin analyytikko R.J. Hottovy toteaa, että vaikka Kiinan taloudelliset olosuhteet ovat olleet haastavia, Yum China on osoittanut kykynsä navigoida näitä haasteita ja kasvattaa liiketoimintaansa. Yum China osake käy kauppaa 31% alle arvioidun oikean arvon, joka on $70.
Roche Holding
- Hinta/Oikea Arvo: 0.70
- Morningstar Epävarmuusluokitus: Keskiverto
- Morningstar Pääoman Allokointiluokitus: Standardi
- Toimiala: Lääkevalmistajat – Yleiset
Roche Holding on maailman suurimpia lääkeyhtiöitä ja se on ollut johtava toimija onkologian alalla. Morningstarin analyytikko Damien Conover uskoo, että Rochen vahva tuotevalikoima ja tulevat tuotteet, kuten uudet syöpälääkkeet ja lääkkeet neurologisiin sairauksiin, tekevät yhtiöstä houkuttelevan sijoituksen pitkällä aikavälillä. Roche Holdingin osake käy kauppaa 30% alle arvioidun oikean arvon, joka on $380.
Comcast
- Hinta/Oikea Arvo: 0.71
- Morningstar Epävarmuusluokitus: Keskiverto
- Morningstar Pääoman Allokointiluokitus: Standardi
- Toimiala: Kaapeli- ja satelliittitelevisio
Comcast on johtava kaapeli-, internet- ja puhelinpalveluiden tarjoaja Yhdysvalloissa ja sillä on myös laaja mediaportfolio. Morningstarin analyytikko Michael Hodel uskoo, että yhtiöllä on potentiaalia laajentaa palvelujaan ja kasvattaa osuuttaan markkinoilla. Comcastin osake käy kauppaa 29% alle arvioidun oikean arvon, joka on $55.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
- Hinta/Oikea Arvo: 0.72
- Morningstar Epävarmuusluokitus: Keskiverto
- Morningstar Pääoman Allokointiluokitus: Esimerkillinen
- Toimiala: Puolijohdevalmistajat
Taiwan Semiconductor Manufacturing, tai TSMC, on maailman suurin sopimuspuolijohdevalmistaja. Yhtiön asiakkaat ovat joitakin maailman suurimpia tekniikkayrityksiä. Morningstarin analyytikko Abhinav Davuluri uskoo, että TSMC:llä on merkittävä markkina-asema ja pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksia teknologiateollisuuden jatkuvan kasvun myötä. TSMC:n osake käy kauppaa 28% alle arvioidun oikean arvon, joka on $90.
Pfizer
- Hinta/Oikea Arvo: 0.75
- Morningstar Epävarmuusluokitus: Keskiverto
- Morningstar Pääoman Allokointiluokitus: Standardi
- Toimiala: Lääkevalmistajat – Yleiset
Pfizer on johtava globaali lääkeyhtiö, jonka tuotteet kattavat useita terveydenhuollon alueita. Morningstarin analyytikko Damien Conover uskoo, että Pfizerin vahva rokotusportfolio ja terapeuttinen pipeline tarjoavat vakaan kasvupotentiaalin tulevaisuudessa. Pfizerin osake käy kauppaa 25% alle arvioidun oikean arvon, joka on $50.
Huomaa: Tämä artikkeli on tarkoitettu sijoitusneuvoiksi, eikä se ole sijoitusneuvoa. Jokaisen sijoittajan on tehtävä oma tutkimuksensa ja harkittava sijoitustensa potentiaalisia riskejä ennen sijoituspäätösten tekemistä. On aina suositeltavaa konsultoida sijoitusneuvojaa tai ammattilaista ennen sijoituspäätöksen tekemistä.
